Optimale Lösungen für besondere Anlageziele

Bei MERITO sind wir auf die Beratung anspruchsvoller institutioneller Kapitalanleger und vermögender Privatinvestoren spezialisiert. Unsere Dienstleistungspalette umfasst alle Aspekte einer professionellen Anlageberatung.

Vermögensberatung

Wir stehen Ihnen sowohl in Fragen rund um die Kapitalanlage auf Finanz-, Wertpapier- und Rohstoffmärkten als auch zu alternativen Anlagen wie Kunst und wertvollen Streichinstrumenten beratend zur Seite. Uns ist besonders wichtig, Ihre Ziele und Ihre Bedürfnisse genau zu kennen und zu verstehen. Denn persönliche Finanzberatung bedeutet für uns nicht nur Kapitalmarktexpertise und langjährige praktische Erfahrung zur Verfügung zu stellen, sondern gut zuzuhören und in Folge die fruchtbringenden Antworten zu finden. So wird Schritt für Schritt eine maßgeschneiderte und individuell angepasste Anlageberatung entwickelt. Wir agieren stets mit höchster Diskretion und im Sinne einer vertrauensvollen und partnerschaftlichen Zusammenarbeit.

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Die Geschwindigkeit, mit der sich Marktentwicklungen und Produktlebenszyklen ändern und Innovationen durchsetzen, führt zu immer größerer Vielfalt und Komplexität der Finanz- und Kapitalmarktinstrumente. Für Sie als Kunden sind wir täglich am Puls der Märkte, zeigen Opportunitäten auf und analysieren zeitnah relevante Marktentwicklungen – immer mit Blick auf Ihre langfristigen Ziele und Ihre Anlagestrategie. In unserem monatlich tagenden Investmentkomitee erarbeiten wir spezifische Empfehlungen für taktische Anpassungen in der Vermögensallokation. Im Fokus steht, das Portfolio stets optimal auszurichten und in jeder Marktphase den höchstmöglichen risikoadjustierten Ertrag zu erwirtschaften.

Gerne stehen wir Ihnen auch bei Anlageausschüssen beratend zur Seite und begleiten Sie bei der effizienten Umsetzung Ihrer individuellen Strategie: Das beginnt bei der Auswahl geeigneter Vermögensverwalter und reicht bis zur Überprüfung der Anlageergebnisse.

Das Team von Merito am Besprechungstisch
Zwei Männer analysieren Aktienkurse

Investment-Audit

Im Investment-Audit, oftmals der erste Schritt unserer Beratungsleistung, prüfen wir Ihre aktuelle Aufbau- und Ablauforganisation, analysieren bestehende Anlagerichtlinien und stellen die Portfolio- und Risikostruktur Ihren Anlagezielen gegenüber. Wir überprüfen die Asset Allocation Ihres Portfolios sowohl auf strategischer als auch auf taktischer Ebene, evaluieren die Performance und runden das Audit mit einer Kostenanalyse und dem Aufzeigen von Sparpotenzialen ab. Auf Basis unserer Analysen erarbeiten wir Empfehlungen zur Optimierung Ihres gesamten Investmentprozesses inklusive konkreter Umsetzungsschritte.

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Falls Ihr Portfolio auch schwer zu bewertende Vermögensgegenstände auf weniger oder nicht-liquiden Märkten abseits der Finanzmärkte umfasst, wie beispielsweise Kunstgegenstände oder historische Streichinstrumente, beraten wir Sie bei der Auswahl von Spezialisten, um die Werthaltigkeit dieser Anlagen zu überprüfen. Dabei analysieren wir Ihre Portfoliostruktur hinsichtlich der Übereinstimmung mit den Anlagerichtlinien und den Anlagezielen unter Einbeziehung möglicher risikoadjustierter, dynamischer Portfolioanpassungen und den entsprechenden Performance-Zahlen.

Für die Wertsteigerung jedes Portfolios spielen die Kosten eine relevante Rolle. Daher überprüfen wir sämtliche Kosten, die im Rahmen Ihrer Kapitalanlagen anfallen und identifizieren Sparpotenziale. Unabhängig vom umfassenden Investment-Audit bieten wir, je nach Bedarf, den Risiko-, Performance- und Kosten-Audit auch separat an.

Einzel-Audits

Risiko-Audit

Im Rahmen des Risiko-Audits analysieren und evaluieren wir sämtliche mit der Verwaltung Ihrer Kapitalanlagen in Zusammenhang stehenden Risiken (Marktrisiko, Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko, mangelhafte Diversifikation, unzureichende Anlagerichtlinien etc.). Gegebenenfalls bestehende Risikomanagement-Richtlinien oder Nachhaltigkeitskriterien bewerten wir zusätzlich hinsichtlich ihrer Angemessenheit. In Summe erhalten Sie eine Gesamtanalyse aller Risiken sowie klare Handlungsempfehlungen, um ein optimiertes Risikomanagement zu implementieren.

Performance-Audit

Bei unserem Performance-Audit steht das Risiko-Ertrag-Profil Ihres Portfolios im Fokus. Dabei stellen wir Ihre Anlagerichtlinien und Anlageziele dem Portfolio gegenüber und identifizieren Abweichungen und Widersprüche. Darauf aufbauend erarbeiten wir Optimierungsmöglichkeiten des Risiko-Ertrag-Profils unter Berücksichtigung der Portfoliotheorie (Black-Litterman-Verfahren). Außerdem überprüfen wir den Auswahlprozess Ihrer Vermögensverwalter und Anlageprodukte.

Kosten-Audit

Ziel des Kosten-Audits ist, die Verwaltungskosten Ihrer Kapitalanlagen zu optimieren. Dazu analysieren wir die Kosten der bestehenden Verwaltungsstruktur sowie die Produktkosten der einzelnen Wertpapiere. Wir machen versteckte Gebühren transparent und zeigen Ihnen Einsparungspotentiale auf.

Mann arbeitet vor dem Computer
Die Anlagerichtlinien von Merito

Anlagerichtlinien

Das Fundament jedes Investmenterfolgs sind maßgeschneiderte Anlagerichtlinien. Sie stellen einen verbindlichen Rahmen dar, innerhalb dessen wir das Portfolio optimal strukturieren. Je nach Ausgangslage erarbeiten wir von Grund auf neue Anlagerichtlinien oder entwickeln bestehende Richtlinien weiter. In Zeiten von Marktverwerfungen sind sie der Kompass, der nachhaltige Orientierung gibt und sicherstellt, dass die langfristige Strategie Ihrer Finanzplanung konsequent umgesetzt wird.

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Ihre individuell angepassten Anlagerichtlinien können sich aus einzelnen Vorgaben oder einer Kombination unterschiedlicher Aspekte ergeben. Dazu zählen das Anlageziel, gesetzliche wie regulatorische Vorgaben, Nachhaltigkeitskriterien sowie gewünschte Schwerpunkte bei der Auswahl von Anlageklassen.

Kernbestandteil der Anlagerichtlinien sind Risikomanagement-Richtlinien inklusive eines Limitsystems zur Absicherung gegen Marktrisiken wie Kursänderungen, Zinsänderungen, Kursschwankungen bei Fremdwährungen oder Kreditrisiken. Darüber hinaus unterstützen wir Sie bei der Auswahl von Nachhaltigkeitskriterien, adäquaten Benchmarks, der Aufnahme neuer Anlageklassen, dem Einsatz von Derivaten oder auch bei der Definition der Anforderungen an das Berichtswesen oder Kontrollsystem. Bei jedem dieser Punkte steht für uns im Vordergrund, dass wir genau auf Ihre Bedürfnisse eingehen.

Nachhaltigkeit und Ethik

Nachhaltiges Investieren umfasst mehr als nur den ökologischen Aspekt. Es bedeutet Verantwortung zu übernehmen und eine zukunftsfähige Entwicklung unserer Wirtschaft und Gesellschaft aktiv zu unterstützen. Für viele Anleger spielen neben der Ökologie auch ethische, moralische sowie soziale Beweggründe eine wichtige Rolle. Wir nehmen diese Werte sehr ernst und entwickeln für Sie Anlagerichtlinien, die Ihre Grundsätze widerspiegeln.

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Wir erstellen für Sie eine relevante Übersicht der qualitätsvollen Anbieter nachhaltiger Finanzprodukte, legen mit Ihnen gemeinsam Schwerpunkte und Kriterien fest und beraten Sie beider Produktauswahl und der optimalen Aufstellung Ihres nachhaltigen Portfolios.

Dabei bringen wir unsere Expertise insbesondere bei der Diversifikation ein. Bei nachhaltig gestalteten Portfolios gilt es, innerhalb des eingeschränkten Anlageuniversums besonders durchdacht zu diversifizieren. Unsere Erfahrung zeigt, dass mit einer klug gewählten Portfoliostruktur auch mit Finanzanlagen, die strengste Nachhaltigkeitskriterien erfüllen, das Erwirtschaften attraktiver Renditen gelingt.

Ein Bild des Nachhaltigkeitsscores eines Fonds
Das Team von Merito diskutiert lebhaft am Besprechungstisch

Ausschreibungen und Manager-Auswahl

Zu Beginn einer neuen Partnerschaft besprechen wir mit Ihnen die grundsätzliche Entscheidung, ob die Kapitalanlage selbst, durch Dritte oder in Kombination erfolgen soll. Fällt die Entscheidung auf ein externes Asset Management, so gestalten und begleiten wir das gesamte Auswahlverfahren. Dieser Prozess findet stets in Form einer Ausschreibung statt.

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Wir setzen dafür ein strukturiertes Programm auf: Zunächst definieren wir die wesentlichen Parameter, grenzen Muss- und Soll-Bedingungen ab, gewichten die unterschiedlichen Auswahlkriterien und erstellen auf dieser Basis die Ausschreibungsunterlagen, die auch einen genau abgestimmten Fragenkatalog umfassen. In einem ersten Schritt werten wir die erhaltenen Ausschreibungsunterlagen aus und reihen die Ergebnisse nach einem vorab definierten Punktesystem. Gemeinsam mit Ihnen besprechen wir anhand dieser Bewertung, welche Bewerber wir zu einer zweiten Runde einladen. Wer auf diese Shortlist kommt, wird von uns noch einmal tiefgehend befragt und durchleuchtet. Die Finalisten laden wir zu einer persönlichen Präsentation ein, die von uns moderiert wird. Im letzten Schritt des Auswahlverfahrens evaluieren wir gemeinsam mit Ihnen die Ergebnisse und legen fest, mit welchem Vermögensverwalter wir Vertragsverhandlungen aufnehmen und beginnen die Zusammenarbeit mit der Übertragung des Vermögens.

Selbstverständlich stehen wir Ihnen auch als kompetitiver Bewerber bei externen Ausschreibungen zur Verfügung. Wir sind davon überzeugt, den hohen Anforderungen Ihres Auswahlverfahrens als Kandidat gerecht zu werden und freuen uns auf Ihre Einladung.

Asset Allocation

Die strategische Asset Allocation ist der bestimmende Werttreiber Ihrer Kapitalanlage. Wichtig dabei ist nicht nur die Auswahl adäquater Benchmarks, sondern auch die Auswahl geeigneter Finanzprodukte. Der Großteil des Anlageergebnisses ergibt sich aus der richtigen Portfoliostrukturierung. Hierbei favorisieren wir den besonders kosteneffizienten sogenannten „passiven“ Managementansatz.

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Wir entwickeln ausgehend von den festgelegten Anlagerichtlinien Ihre finanzmathematisch optimierte Anlagestrategie inklusive Ertragsplanung und Risikomanagement. Neben einer regelmäßigen Validierung werden auch Prognosen betreffend Ertrag, Risiko und Korrelation für alle gegebenen Anlageklassen überprüft. Die Annahmen bezüglich der Ertragserwartung einzelner Anlageklassen basieren dabei auf unseren fundierten volkswirtschaftlichen Analysen.

Wir unterstützen Sie in der risikoadjustierten, kosteneffizienten, dynamischen Portfolioanpassung (taktische Asset Allocation) durch genaue und zeitnahe Auswertungen der sich laufend verändernden Marktbedingungen. Als spezialisierte, sehr fokussierte private Wertpapierfirma sind wir dabei oftmals agiler und reaktionsschneller als unsere Mitbewerber– zu Ihrem Vorteil!

Mann in blauem Anzug zeigt Kollegin einen Graphen
Mann analysiert viele Zahlen

Produktauswahl

Die enorme Vielfalt an Finanzprodukten stellt jeden Kapitalanleger vor große Herausforderungen. Einerseits fehlt im persönlichen Wealth Management oftmals das Finanzwissen über die Beschaffenheit von inhärenten Risiken einzelner Finanzinstrumente, andererseits fehlen die zum Teil sehr teuren Zugänge zu den einschlägigen Datenbanken.

Unser einziges Interesse besteht darin, aus dem gesamten Marktangebot die besten Finanzprodukte für Sie zu identifizieren und gewinnbringend in Ihrem Portfolio einzusetzen. Dafür haben wir für einzelne Anlageklassen bzw. Produktkategorien eigene Bewertungsmethoden entwickelt. Von den Anbietern der ausgewählten Wertpapiere erhalten wir keinerlei Provisionen oder Zuwendungen. Wir agieren in diesem Zusammenhang völlig frei von den Interessen externer Finanzdienstleister.

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Auch bei Fondsprodukten kommt eine intern entwickelte Bewertungsmethodologie zur Anwendung, die sowohl quantitative Kennzahlen wie etwa Performance, Volatilität, Liquidität und Kosten, als auch qualitative Merkmale wie zum Beispiel Managementqualität oder Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Wir überwachen kontinuierlich die von uns empfohlenen Fonds und vergleichen sie mit ihrer Peer-Group. Hierfür nutzen wir modernste Finanzdatenbanken von Finanzdienstleistern wie Morningstar, Refinitiv und ISS ESG.